Aunque parezca sorprendente, algunas teorías sobre el tamaño de una operación en trading se derivan de los juegos de azar, específicamente de los sistemas de progresión. Es por ello que en este artículo descubriremos la estrategia Martingala, un sistema basado en el tamaño de las posiciones.

Cualquier trader ambicioso siempre estará buscando la manera de mejorar su estrategia o técnica de trading mientras que los traders novatos pueden cometer el error de centrarse demasiado en un solo componente de la estrategia y olvidar el resto.

Por ejemplo, es habitual que los principiantes se preocupen demasiado por las señales de entrada, lo que puede llevarles a descuidar otros aspectos muy importantes, como:

  • Una buena selección del mercado financiero en el que queremos operar
  • Una buena estrategia de salida para recoger los beneficios
  • Una estrategia centrada en objetivos y una psicología adecuada al trader.
  • Una buena evaluación del tamaño de la posición

¡Comencemos!

Asimismo, debes tener en cuenta que la estrategia Martingala es de alto riesgo y por tanto no es adecuada para traders principiantes y sin formación.

¿Qué es la Estrategia Martingala?

La teoría que se esconde tras este sistema es bastante simple. La estrategia Martingala consiste en un sistema de progresión negativa, es decir, que implica aumentar el tamaño de la posición después de una pérdida. Concretamente, con la Estrategia Martingala se duplica el tamaño de la posición cuando se registra una pérdida.

El escenario clásico de este sistema es intentar cambiar un resultado cuando hay un 50 % de probabilidades de que ocurra. Este escenario no tiene expectativas. Esperas no hacer nada y no perder nada a largo plazo.

Para este tipo de sistema 50/50 hay dos escuelas de pensamiento sobre cómo decidir la dimensión de nuestra posición.

➨ La primera de ellas, la estrategia Martingala, sostiene que se tiene que duplicar el tamaño de la posición cuando perdemos, así recuperaremos lo perdido y lograremos rendimiento.

➨ La segunda de esas escuelas, la estrategia contra la Martingala, defiende que se debe aumentar el tamaño de la posición cuando se obtienen ganancias.

¿Cómo funciona la Estrategia Martingala?

Imagina una inversión que solo puede tener dos resultados, es decir, ambos tienen las mismas probabilidades de ocurrir. Llamemos a estos resultados A y B. En términos de trading la relación riesgo-beneficio es de 1:1.

Supongamos que decides operar una suma total de $1,000 MXN con la esperanza de que el resultado buscado -el A- se produzca. Sin embargo, lo que pasa finalmente es que se produce B y pierdes.

Para la siguiente posición, según el método Martingala, aumentarás el tamaño a $2,000 MXN, confiando de nuevo en que se produzca el resultado A. Si vuelve a repetirse el B, entonces perderás 10 €.

De nuevo, se duplica el tamaño de la posición y operas con $4,000 MXN, esperando que A se produzca esta vez para lograr beneficios. La idea es repetir la operación hasta que suceda A, lo que hará que el tamaño de la posición ganadora supere la suma de todas las pérdidas anteriores.

Escenarios posibles de nuestra Estrategia de Trading Martingala:

1️⃣ Ganas en la primera posición y consigues $1,000 MXN

2️⃣ Pierdes en la primera operación y ganas en la segunda. En este caso, pierdes $1,000 MXN primero y logras $2,000 MXN en la siguiente. La ganancia total sería $1,000 MXN.

3️⃣ Pierdes en las dos primeras posiciones y ganas en la tercera. En este caso pierdes $1,000 MXN en la primera, $2,000 MXN en la segunda, y ganas $4,000 MXN en la tercera. La ganancia final sería $1,000 MXN.

4️⃣ Pierdes en las tres primeras operaciones y ganas en la cuarta. Perderás entonces $1,000 MXN en la primera posición, $2,000 MXN en la segunda, $4,000 MXN en la tercera y finalmente ganarás $8,000 MXN en la cuarta. De nuevo, la ganancia final será $1,000 MXN, tras haber recuperado todas las pérdidas acumuladas.

Como puedes comprobar con estas secuencias, cuando ganas una posición con el Martingala trading obtienes un beneficio superior a las pérdidas, algo que suena muy bien en teoría. El problema, sin embargo, es que para lograrlo tienes que arriesgar cantidades cada vez más altas para obtener una pequeña ganancia.

En nuestro ejemplo anterior, ganamos tan solo $1,000 MXN., habiendo arriesgado $8,000 MXN en tan solo tres operaciones. Imagina si esta secuencia perdedora hubiera persistido un poco más.

Si pierdes seis veces consecutivas, en el caso anterior, arriesgarías $64,000 MXN para obtener tan solo $1,000 MXN de beneficio. En otras palabras, te arriesgas a una pérdida de $63,000 MXN tratando de ganar tan solo $1,000 MXN. Las probabilidades de obtener un conjunto de pérdidas en seis operaciones son bajas pero no es algo disparatado. De hecho, superan el 1 %.

▶ ¿Qué pasaría si tu capital de riesgo fuera de $40,000 MXN en total? Te verías obligado a parar la operativa con una gran pérdida en el bolsillo. Este es un problema clave para la estrategia Martingala. Tus probabilidades de ganar solo se garantizan si tienes fondos suficientes para seguir duplicando infinitamente.

Normalmente, este no es el caso. Lo más común es que todos los traders tengan un límite de capital para poner en riesgo. Cuanto más tiempo apliques el método Martingala en el trading mayores serán las posibilidades de que sufras una larga racha de pérdidas.

Ejemplo Estrategia Martingala

A continuación, explicaremos cómo funciona una estrategia de Martingala Forex y veremos un ejemplo práctico. El resultado de una operación de Forex es variable porque podemos definir el nivel de precio en el que recogemos beneficios o reducimos nuestra pérdida. Al hacerlo, establecemos nuestras ganancias potenciales como una cantidad fija.

La imagen de abajo refleja un gráfico de un minuto del par EURUSD con el indicador RSI, uno de los muchos indicadores disponibles en eToro. El RSI nos dará el punto de entrada y nos ayudará a conocer el estado del mercado:

⇨ Si el RSI cae por debajo de 30, lo que sugiere es que hay un exceso de ventas.

⇨ Si por el contrario se eleva por encima de 70, supondrá un exceso de compras.

El gráfico nos muestra que el 5 de agosto de 2020 el RSI (en la parte inferior, en azul) supera la línea de 70, lo que nos marcará nuestra línea de entrada.

estrategia martingala forex
  • Vendemos un lote de EURUSD en 1.18600 y establecemos el take profit 30 pips por debajo, en 1.18300. En caso de que el mercado vaya a nuestro favor, en ese punto recogeremos los beneficios.
  • Nuestro stop loss lo fijaremos mentalmente 30 pips por encima, en 1.18900.

Si el EURUSD siguiera subiendo tras nuestro stop mental perderíamos en ese punto. La estrategia Martingala Forex nos invita entonces a duplicar el riesgo en la siguiente posición. Por ello, utilizamos solo un stop loss mental en lugar de un stop real.

¿Por qué hacer esto? Porque no tendría sentido cerrar una posición y volver a abrir otra el doble de grande. En su lugar, abrimos una nueva que coincida con el tamaño de la original en el momento del stop. Así:

  • Vendemos un lote en 1.18900.
  • Ponemos un nuevo stop (mental) 30 puntos por encima, en 1.19200
  • Reemplazamos nuestra orden inicial de take profit por una nueva para cerrar ambas operaciones. El nuevo Take Profit estará 30 pips por debajo de nuestra nueva operación, en 1.18600. En la primera posición vendimos en 1.18600 y en la segunda en 1.18900. El RSI nos dará entonces un nuevo punto de entrada y volveríamos a seguir la misma secuencia.

Este es un ejemplo muy simple para darte una idea de cómo se aplicaría el método Martingala al trading Forex. Como hemos afirmado antes, este sistema es muy arriesgado porque podemos encadenar varias posiciones perdedoras seguidas, más aún en un mercado de tendencia.

La principal desventaja de la estrategia de trading Martingala es que juega con tus pérdidas, lo que generalmente se considera una ruptura de las reglas del buen money management. Es interesante compararlo con la estrategia de Martingala inversa o anti-martingala (un método utilizado a menudo por los traders que siguen la tendencia).

Esto implica:

  • Mantener el tamaño de tu posición cuando pierdas
  • Aumentar el tamaño de la posición una vez que comience a obtener ganancias a medida que se va creando la tendencia.

Trading Martingala – Conclusión

En definitiva, la estrategia de trading Martingala se puede resumir en los siguientes puntos:

✔️ Es un sistema de pequeñas victorias la mayor parte del tiempo, con una pérdida catastrófica poco frecuente.

✔️ Hay un límite en cuanto al tiempo que puedes seguir duplicando sin quedarte sin capital.

✔️ La estrategia se desmorona si te topas con una serie de operaciones perdidas.

✔️ Los aumentos exponenciales son extremadamente poderosos y conducen a un aumento muy rápido del riesgo. Por tanto, duplicar puede resultar en un tamaño de posición tan grande que sea imposible de manejar.

En tal escenario, aumentar continuamente el tamaño es insostenible. Sin duda, serás expulsado del mercado con una gran pérdida.

Si tuviéramos un grupo de traders que usara la estrategia por un periodo limitado, esperaríamos encontrar los siguientes resultados:

➨ La mayoría obtendría una pequeña ganancia porque evitaría importantes pérdidas sucesivas.

➨ Aquellos que hubieran tenido mala suerte, afrontarían una pérdida significativa.

Finalmente, si bien los resultados del Martingale Forex pueden parecer satisfactorios, la estrategia es demasiado inconsistente para ser usada de manera regular.

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